The Financial Aid Award Appeal Process

  • Don Betterton, former Princeton financial aid officer, on appealing
  • Act quickly, there is little time
  • Financial Appeal
  • Competitive Appeal

Usually along with your offer of admission comes your financial aid letter. Some schools, like Cal Poly San Luis Obispo, however, send a link to have you log on to their financial aid site to view your financial aid package. Whether paper or digital, the key question is: does the financial package offered allow you to attend without incurring painful debt?

Last year, I had a number of students who were admitted into some of the top liberal arts colleges in the country: Reed, Whitman, Occidental, and Vassar among them; yet, their joy of being accepted was soon forgotten by financial aid packages that did not adequately address Need (as you might remember: Cost of Attendance (COA) – Effective Family Contribution (EFC) -which is calculated from the FAFSA form-= Need).

As an example, if you’re planning to attend Bryn Mawr, its COA is around $56,000; let’s assume your EFC is $17,000, then your ‘Need’ is $39,000. In its financial aid package Bryn Mawr offers you $19,000 in grants and scholarships and in loans $5,800. There is still a gap in your Need of: $39,000 - $24,800 = $14,200.  When you go to College Navigator, you notice that Bryn Mawr, in grants and scholarships, on average, awards around $27,000. You’re hoping that it might be more generous with your package. Since the Bryn Mawr website states that it will attempt to satisfy need ‘with a need-based Bryn Mawr grant’ you’re hoping that you might be able to obtain more aid. It’s time to engage in the financial aid appeal process.

Appealing a financial aid decision, or asking for ‘reconsideration of the original award,’ occurs often. Colleges usually hold back 10-15% of scholarship/grant monies in a reserve for appeals. Don Betterton, a former 30-year veteran Princeton financial aid officer, wrote an article on the appeal process, http://www.simpletuition.com/pay-for-college/plan/financial-aid-award/the-financial-aid-appeal-process/ ; well worth reading though many of its highlights follow.  

Rule number 1: get the appeal process in motion as quickly as possible. You need to be done before the May 1st deadline. The contact number is likely on the award document you received; call and ask politely (always be polite throughout the process) the procedures you need to follow. Sometimes issues can be handled by phone, though be prepared to send the office more information to validate your claims. Betterton, however, strongly suggests meeting, in person, with the financial aid department. Assuming that flying to Bryn Mawr is not possible, arrange to have a phone discussion with an aid officer, the higher ranking the better.

The word ‘negotiate’ is not popular among the financial aid officers (for obvious reasons); instead use a term such as ‘discuss’ or ‘clarify’. There are two kinds of appeals, financial and competitive.

Financial is the far more common. The appeal focuses on the need to reduce the EFC number. In short the school is too expensive and a family cannot incur ridiculous debt loads for their student to attend. In most cases a family will need to supply necessary supporting documents: income taxes, list of assets, special circumstances…anything that will sway the counselor to reduce the EFC.

The other is a competitive appeal. This is usually reserved for private schools. Public schools usually give their best offers up front: few have the resources to negotiate. Generally, the most selective schools have policies that allow them to counter competitive offers (and have the scholarship resources to compete). In all likelihood, the school you approach will want to see copies of the other schools’ financial award letters,

The financial aid office will never give you a worse financial package as a consequence of an appeal. If anything, you’re going to be better off, or the same as you were before you entered into the discussion. Furthermore, according to universitybusiness.com, ‘…the yield on admits who appeal is typically higher than the overall yield on the class.’ Your appeal, in other words, shows your strong interest in the school, and your interest in saving money. I can’t think of a better way to bond with your first choice college. 

The Financial Aid Award Appeal Process

재정보조상금에 대한 재고요청 절차

  • 전 Princeton 재정보조관(Don Betterton)의 설명
  • 서둘러라!
  • 재정 재고요청
  • 경쟁적 재고요청

보통 입학제의와 함께 재정보조 편지가 온다.  Cal Poly San Luis Obispo와 같은 대학은 재정보조 싸이트에서 여러분의 보조자료들을 볼 수 있도록 알려준다.  편지이든 링크이든, 중요한 질문이 있다: 재정보조가 빚지지않고 대학에 다닐 수 있게 해 주는가?

지난해 필자의 학생 중에서 명문 인문대학: Reed, Whitman, Occidental, Vassr 등에 입학허가된 여러 명의 학생들이 있었다.  그러나, 재정보조 정도가 필요(재학비용:COA-가족보조: EFC)=필요: FAFSA에서 계산됨)를 채울 수 없음을 깨닫고 기쁨도 잠깐 이었다고 한다.

예를 들면, 만약 Bryn Mawr에 진학한다면, COA는 $56,000이다.  여러분의 EFC 가 $17,000이라면, “필요”는 $39,000이다.  Bryn Mawr에서 $19,000을 그랜트와 장학금으로 대출로 $5,800을 제공한다면, $39,000-$24,800=$14,200 이다.  그러나, College Navigator에서 Bryn Mawr을 조사하면, 평균 재정보조는 $27,000이다.  그러므로 대학에 좀 더 요구할 수 있다.  Bryn Mawr대학에서도 ‘필요에 따른 Bryn Mawr 그랜트’를 제공한다고 웹싸이트에 나와있다.  그러므로 가능한 일이다.  이제 재정보조 재고 요청을 할 시간이다.

재정보조 결정에 재고를 요청하거나, ‘상금에 대한 재고’를 요청하는 일은 종종 있다.  대학들도 장학금의 10-15%를 재고요청에 대비해서 마련해 두고 있다.  Don Betterton (전 Princeton 30년 재정보조 베테랑)이 이 절차 (http://www.simpletuition.com/pay-for-college/plan/financial-aid-award/the-financial-aid-appeal-process/)를 밝히고 있는데, 읽을 가치가 있다.

규칙 1: 가능한한 빨리 액션을 취하라.  5월1일 전에 해야 한다.  어디로 연락을 취해야 하는지는 상에 나타나 있다.  전화를 한다면, 공손하게 (전 과정을 공손하게 해야 한다) 말해야 한다.  여러분의 정보를 확인하도록 해야 하지만, 전화라도 가능하다.  Betterton은 가능한한 직접 찾아가라고 권한다.  그러나 Bryn Mawr까지 날아가는 것이 불가능하면, 담당관과 전화로 하지만, 높은 위치의 담당자와 해야한다.

재정보조 담당관과 상의할 때 ‘협상’의 단어는 맞지가 않다, 분명한 이유가 있어야 하기 때문에.  그대신, ‘상의,’ ‘명확히하기’가 맞는 표현이다.  또한 두 종류의 재고요청이 있다: 재정과 경쟁.

먼저, 재정보조는 다반사이다.  재고요청은 EFC를 줄이는 것이다.  정말 대학이 너무 비싸고, 가족들이 이 모든 빚을 떠맡을 수는 없기 때문이다.  대부분 가족들은 필요한 자료들을 제공한다: 수입, 자산들, 특수 상황등등….하나라도 재정보조를 받아서 EFC를 낮출 수 있는 사항들.

다음은, 경쟁적 재고요청이다.  일반적으로 사립대학에 맞다.  공립대학은 보통 최대한으로 제공하므로 별로 재고를 요청할 여지가 없다.  대부분의 명문대학들은 경쟁적 제공(장학금 제공에서도 경쟁력을 가지려 한다)을 제시한다.  그래서 다른 대학에서 제공한다는 재정보조상금에 대하여 알고자 한다.

재정담당관이 재고요청 때문에 재정제공을 낮추는 일은 없다.  어쨌든 더 좋아지거나, 아니면, 그대로 이다.  더욱이, universitybusiness.com에 따르면, ‘….재고요청을 한 경우, 대부분은 평균보다 높은 수확이 있다.’  다시 말해, 여러분의 재고요청은 그 대학에 대한 강한 관심을 보이는 것이며, 돈을 아끼려는 느낌을 준다.  필자로서도 대학선택에 대한 강한 의지로 보여진다.