Dealing with the Costs of College

  • The Art of Leveraging your application

  • Don't hesitate to negotiate financial aid packages with colleges that have accepted you

Tuitions are slated to rise over the next years as public schools feel the pressure of state government belt tightening, and private schools encounter a drop off of funds. One remedy might be to apply to the service academies , which will cover all your costs and pay you a monthly stipend, or attend tuition-free schools (with some, such as Deep Springs, actually picking up all costs) .  Or, if you're lucky enough to gain admission to the most selective schools, you might find some incredible blue light specials: Stanford is eliminating tuition completely for students from families earning less than $100,000; Dartmouth & MIT are eliminating tuition for students from families earning less than $75,000; Harvard is implementing a descending payment scale for families earning less than $180,000. For families earning between $120,000 and 180,000, only 10% of their income will be paid to cover tuition; under $60,000, the family pays nothing.

If, however, these alternatives do not fit into your college plans, don't despair. Now is a good time to start thinking about how you're going to leverage your application in the world of financial aid. No matter where you are in high school, there is one cardinal rule: get the best grades possible, and study for your standardized tests. Many schools, such as University of Nevada, Reno, award scholarships based on combinations of high standardized scores and GPAs. The higher your grades and test scores, the more options you will have to leverage your application

Next, you need to apply to a lot of schools.  Look hard for schools where there might be a shortage of candidates with your type of qualities. If the school needs male trombone players, and it's a school of interest, get your application in.  Don't fall in love with one school and decide that you're going to apply Early Decision: if you do get in, your efforts to secure grants will be hampered. The admissions office does not have to negotiate very hard with you. It will, of course, give you enough to make attending affordable (or you can withdraw from the commitment), but the word 'affordable' has many definitions.

Next, determine the total cost of attending each school on your list. One quick way to do this is to use College Navigator (, which contains 'estimated student expenses' and detailed financial aid information. Knowing your student expenses, you then deduct your grants and scholarships to determine your out-of-pocket expenses. You also need to know, should you be offered any scholarships, what are the requirements to get them renewed for each year you attend. Some schools offer substantial grants for freshman year. Once in, however, the renewal of these scholarships sometimes becomes extremely difficult.

Also be aware of how long it will take to get your degree. For example, if you're attending Cal Poly San Luis Obispo, and planning to study engineering, in all likelihood it's going to take 5-6 years to get your degree, not the standard 4. Again, you can find out about retention and graduation rates on College Navigator. This fact needs to be considered when negotiating your financial aid package with the admissions office.

The key to this exercise is to get a mix of colleges interested in your application. You want them to feel the heat of competition. Then, you want to compare their offers. Sure, Yale's director of student financial services, Caesar Storlazzi, will tell you Yale, "does not match awards from other schools." Yet, if you've been accepted, Yale wants you. Consequently, Mr. Storlazzi adds, "(after) seeing the copy of an award from another school (it) often enables us to review the Yale 'needs analysis' and ask questions of the family to help us in reviewing our calculation of the parents' contribution." (US News and World Report, September 7, 2007, "How to Leverage Your Aid" by Kim Clark)   In other words, they're ready to play ball.

Ralph Becker
Founder, Ivy College Prep LLC

대학 학자금 다루는 방법

  • 대학원서 활용의 예술

  • 입학된 대학과 재정보조 협상을 주저하지 말라

대학 등록금이 공립은 주정부의 재정압박으로 사립대학은 기금의 삭감으로 앞으로 몇 년간 계속 올라갈 것이다.  한가지 처방은 군복무 학교에 지원하는 것으로, 학비와 월 생활비까지 보장받는다.  아니면, 등록금-무료 대학(Deep Springs 대학에서는 모든 비용이 무료)에 다니는 것이다.  아니며, 운좋게도 명문대학에 입학하는 길이다.  아래의 명문대학들은 믿을 수 없는 밝은 빛을 비추어 준다: Stanford는 연소득 10만불이하의 가정의 자녀의 학비무료: Dartmouth & MIT에서는 연소득 7만5천불 이하의 가정의 자녀 학비무료; Harvard에서는 연소득 18만 이하의 가정의 학비를 비율로 삭감, 즉 12만에서 18만 소득 가정은 수입의 10%를 학비로 내지만, 6만이하의 가정은 전혀 학비를 내지않는다.

한편, 위와 같은 대안들이 여러분의 대학 계획에 들어있지 않더라도 너무 실망할 필요는 없다.  이제부터 재정보조를 위하여 여러분의 원서를 어떻게 활용할 것인지 생각해야 할 시기이다.  어느 고교에 재학 중이든지 한가지 주요한 규칙이 있다: 가능한한 좋은 학점을 받기와 표준고사 시험준비이다.  많은 대학들 (예: University of Nevada, Reno)은 학점과 시험성적을 합하여 장학금을 준다.  학점과 시험점수가 높으면 높을수록, 학자금을 받아낼 수 있는 선택은 많아진다.

다음, 많은 대학에 응시할 필요가 있다.  여러분과 같은 자질을 가진 응시자가 적은 학교를 애써서 찾아라.  만약 대학이 남자 트롬본주자를 필요로 하는데, 여러분이 맞다면, 원서를 넣어라.  한 학교에 집착해서 얼리 디시젼으로 응시하지 말아라: 합격이 되면, 그랜트를 받으려는 여러분의 노력은 무산될 수 있다.  이때, 입학사정실은 여러분과 협상할 필요가 없다.  물론 여러분이 대학을 다닐 수 있도록 도울 수 있지만, 돕는다는 의미도 다양하다.

다음, 여러분의 리스트에 있는 각 대학의 전체 비용을 계산하여라.  알아보는 빠른 방법은 College Navigator(이다.  대학에 드는 재정보조 정보와 ‘평균 학생비용’이 나와있다.  전체 비용을 알고서 그랜트와 장학금을 제하면 개인 지불비용을 알 수 있다.  또한 만약 여러분이 장학금을 받게되었다면, 매년 받기위한 자격도 미리 알아두는 것이 유용하다.  그러나 한번 받으면, 계속 받기란 매우 어렵다.

또한 학위를 받는데 걸리는 시간을 염두에 두어야 한다.  예를 들면, Cal Poly, San Luis Obispo에서 공학을 공부한다면, 4년이 아닌 적어도 5-6년은 걸릴 것이다.  College Navigator에서 재학과 졸업률을 알아 볼 수 있다.  이런 사실도 재정문제와 더불어 고려되어야 한다.

이런 과정의 열쇠는 대학이 여러분의 원서에 흥미를 갖게 하는 것이다.  여러분이 대학이 경쟁을 느끼게 만들 수도 있다.  그 다음 각 대학들이 제공하는 장학금을 비교하는 것이다.  Yale대학의 학생재정담당관인, Caesar Storlazzi는 ‘다른 대학에서 제공하는 장학금과 상응하는 상이 없음’이라고 할 수 있다.  그러나, 여러분이 합격되었다면, 예일대에서는 여러분을 원한다.  그래서 Mr. Storlazzi는 “다른 대학이 제공하는 장학금을 살펴보고, 경제지원 ‘필요성 분석’을 위하여 가정환경을 분석하고 부모님의 재정능력을 고려할 수 있다”고 덧붙였다.  다시 말해, 여러분은 게임을 할 준비를 해야 한다.